How to use gamma in options trading

Usando Opções Gamma Opções Gamma é ligeiramente diferente da maioria dos outros gregos, porque não é usado para medir mudanças teóricas no preço de uma opção em si. Em vez disso, é um indicador de como o valor delta de uma opção se move em relação às mudanças no preço da garantia subjacente. O valor delta de uma opção indica o movimento de preço teórico de uma opção como o preço dos movimentos de segurança subjacentes, enquanto o valor da gama indica o movimento teórico do valor delta como o preço dos movimentos de segurança subjacentes. Isso é um pouco mais complexo do que alguns dos outros gregos, mas Gamma é definitivamente algo que as opções que os comerciantes devem tentar entender. Abaixo, fornecemos detalhes sobre as características do Gamma e como é usado. Conteúdo da seção Links rápidos Opções recomendadas Brokers Leia a revisão Visite o agente Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o agente Leia a revisão Visite as características do corretor da gama O valor da gama de uma opção indica quanto o valor delta dessa opção aumentará a cada 1 Aumento de preço no título subjacente ou por cada 1 redução de preço no título subjacente. É um número positivo, independentemente de você estar comprando chamadas ou colocar, embora seja efetivamente negativo quando você escreve opções. Por exemplo, imagine que você ligue com um delta de .60. Se o preço da garantia subjacente aumentar em 1, então o preço da chamada aumentaria em 0,60. Se o valor da gama fosse .10, então o delta aumentaria para .70. Isto significa que outro aumento de 1 no preço do título subjacente resultaria no aumento do preço da opção em 0,70 e o delta também aumentaria novamente de acordo com a gama. Isso destaca o quanto o dinheiro afeta o valor delta de um contrato de opções, porque quando o contrato se aprofunda no dinheiro, cada movimento de preço do título subjacente tem um efeito maior no preço. A gama também é afetada pela moeda, e ela diminui à medida que o contrato de dinheiro se move mais para o dinheiro. Isso significa que, à medida que um contrato se aprofunda no dinheiro, o delta continua a aumentar, mas a uma taxa mais lenta. A gama de um contrato fora do dinheiro também diminuirá quando se afastou do dinheiro. Portanto, a gama é tipicamente o mais alto para opções que estão no dinheiro ou muito perto do dinheiro. New, olhe para um exemplo de uma chamada fora do dinheiro, com um delta de .40 e uma gama de .10. Se o preço do título subjacente caiu em 1, então o preço da chamada cairia em .40 e o delta cairia para .30. A gama também cairia, então, se a garantia subjacente caísse por mais 1, o preço da chamada cairá em 0,30, mas o delta cairá em menos de 1. Isso nos mostra novamente como o delta é afetado pela moeda. Desta vez, destaca como cada movimento de preço do título subjacente tem menos efeito, uma vez que uma opção fica cada vez mais longe do dinheiro. No entanto, quando a gama também está diminuindo à medida que as opções se afastam do dinheiro, a taxa em que o delta reduz o atraso. Os exemplos acima referem-se a chamadas, e é importante comparar como as peças são afetadas pela combinação de gama e delta também. Essencialmente, o efeito é o mesmo e a gama de uma colocação também diminui à medida que o movimento se move mais no dinheiro ou mais para fora do dinheiro, assim como uma chamada. A maior diferença é simplesmente isso, porque coloca o aumento no preço quando o título subjacente cai e diminui no preço quando a segurança subjacente aumenta, coloca valores negativos do delta. Isso significa que o delta de uma posição muda para 0 quando a segurança subjacente aumenta de preço e para -1 quando a garantia subjacente cai no preço. O delta de uma chamada move-se para 1 quando a garantia subjacente aumenta no preço e para 0 quando a garantia subjacente cai no preço. O efeito líquido da gama é exatamente o mesmo, embora mede como um valor delta tem um efeito maior no preço de uma opção porque, essa opção se torna cada vez mais no dinheiro. O valor da gama é afetado pelo tempo restante até o vencimento, bem como o dinheiro. A gama de opções que estão no dinheiro aumentará significativamente à medida que as datas de validade se aproximarem, enquanto a gama de opções que estão no dinheiro ou fora do dinheiro se moverá menos significativamente. Colocando Gamma para usar Em primeira instância, se você estiver usando transações muito básicas e simplesmente comprar chamadas ou colocar especulações sobre o preço de uma variável em movimento de segurança subjacente ainda não é extremamente importante. O valor gamma positivo dessas opções, teoricamente, assegurará que o valor delta deles aumentará quanto mais penetrem no dinheiro: aumentar a taxa de crescimento de seus lucros, assumindo que a segurança subjacente está se movendo na direção certa. A taxa real na qual o valor delta aumenta não é realmente algo com o qual você precisa se preocupar demais. No entanto, quando você começa a usar spreads e empregando estratégias mais complexas, a relação entre o valor gama e delta de sua posição geral torna-se mais importante. Se você estiver usando múltiplas posições efetivamente combinadas em uma para especular sobre o preço de uma movimentação de segurança subjacente, então você precisa estar claro sobre o perfil que a posição geral tem. Por exemplo, se a sua posição geral tiver um delta positivo e uma gama positiva, então você ganhará lucros se o preço do subjacente suba e continue fazendo lucros quanto mais ele crescer enquanto o valor delta sempre for Aumentando. No entanto, se sua posição geral tiver um delta positivo e uma gama negativa, as coisas são ligeiramente diferentes. Você ainda fará lucros se o preço da garantia subjacente aumentar, mas a gama negativa significa que o valor delta estará se movendo em direção a 0. Vai chegar um ponto em que a posição reverte efetivamente, porque o valor delta se tornará negativo e seu A posição começará a perder dinheiro se o preço do título subjacente continuar a aumentar. Não há absolutamente nada de errado em entrar em tal comércio, mas você precisa ter uma idéia de em que ponto os lucros máximos foram alcançados e estar pronto para fechar sua posição nesse ponto. Em termos muito simples, ajuda a lembrar o seguinte. Comprar chamadas ou colocações adicionará valor de gama positivo à sua posição geral, enquanto a gravação de chamadas ou colocações adicionará valor de gama negativo à sua posição geral. Um valor positivo significará que o valor delta torna-se maior à medida que o estoque aumenta e diminui à medida que o estoque cai, enquanto um valor negativo significará que o valor delta fica menor à medida que o estoque cai e mais alto à medida que o estoque aumenta. A gama também é importante se você estiver fazendo operações de hedge, porque idealmente quer que o valor seja o mais baixo possível para que sua posição seja menos afetada pelos movimentos de preços na segurança subjacente. Finalmente, vale a pena estar ciente da relação entre gamma e theta. De um modo geral, alta gama significa alta theta. Uma gama alta significa que você pode fazer lucros exponenciais potencialmente maiores se a segurança subjacente se mover significativamente na direção certa. No entanto, uma vez que tais opções geralmente vêm com um alto valor de theta, o valor extrínseco provavelmente diminuirá a uma taxa rápida. Portanto, você precisaria da segurança subjacente para se mover rapidamente ou você poderia potencialmente causar perdas substanciais. Este é outro motivo pelo qual a compreensão de todas as opções dos gregos é tão importante que pode afetar muitas das decisões de negociação que você precisa fazer. Estratégias de Opções de Neutro de Amadias A utilização de estratégias de opções neutras da gama envolve a criação de posições de opções que tenham um valor de gama global que seja Zero ou muito próximo a zero. O princípio é garantir que o valor delta de tais posições permaneça estável independentemente de como a segurança subjacente se move. Estratégias deste tipo não são adequadas para iniciantes e nós apenas recomendamos usá-las se você tiver uma quantidade decente de opções de negociação de experiência. Também é importante que você entenda tudo sobre as opções de gregos e como eles funcionam. Clique aqui para mais informações sobre os gregos se você não estiver familiarizado com eles. Nesta página, explicamos mais sobre o comércio neutro da gama e analisamos algumas das maneiras como as estratégias desse tipo podem ser usadas. Gamma Neutral Trading Explained Gerenciando a volatilidade de uma posição Trading Volatilidade implícita Proteção de lucros Seção Conteúdo Links rápidos Opções recomendadas Brokers Leia revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o agente Leia a revisão Visite Broker Gamma Neutral Trading Explicado As estratégias de opções neutras da Gamma podem Ser usado para criar novas posições ou para ajustar uma existente. O objetivo é usar uma combinação de opções que tornem o valor gama global o mais próximo possível do zero. Um valor zero significará que o valor delta não deve se mover quando o preço da segurança subjacente se mover. Existem algumas razões pelas quais você gostaria de fazer isso, que analisamos um pouco mais tarde. Tecnicamente, você pode usar qualquer combinação de opções que você deseja criar uma posição neutra gama. Como tal, essas estratégias são um pouco diferentes da maioria dos outros, onde há transações específicas que você precisa fazer para criar um spread que esteja de acordo com seus objetivos. Isso é em grande parte porque apenas recomendamos que os comerciantes experientes usem essas estratégias que você precisa para saber exatamente o que você está tentando fazer e por quê. Gerenciando a volatilidade de uma posição O valor gamma de uma posição de opções representa essencialmente a volatilidade dessa posição. Por conseguinte, faz sentido que a criação de uma posição neutra na gama seja útil se desejar estar exposto à menor volatilidade possível. Ao criar uma posição neutra em termos de gama, mas delta positiva, você pode se beneficiar de lucros previsíveis (assumindo que os movimentos de segurança subjacentes esperam), sem estar exposto a perdas exponenciais, se as coisas não acontecerem como você previu. Isso é útil se você deseja manter uma posição de longo prazo em uma segurança que você espera aumentar em valor ao longo do tempo, mas deseja reduzir o efeito de movimentos inesperados. Vendas de Implantação de Negociação É possível criar uma posição de opções que não seja afetada por qualquer movimento no preço de um título subjacente, mas que se beneficiará de mudanças na volatilidade implícita. Para fazer isso você precisa se certificar de que uma posição seja neutra e neutra do delta. Ao fazê-lo, efetivamente o tornará longo em vega, o que significa que você irá lucrar quando a volatilidade implícita surgir. Esta é uma estratégia útil se você identificar uma oportunidade em que a volatilidade implícita é susceptível de mudar, mas você não sabe em que direção o preço da segurança se moverá ou se moverá. Se você não estiver familiarizado com a volatilidade implícita, clique aqui para obter mais informações. Protegendo lucros Quando as opções de negociação são bastante prováveis, você encontrará um cenário em que uma posição existente lhe fez um lucro decente e você quer proteger algum ou todo esse lucro. A maneira óbvia de fazer isso é fechar a posição e pegar seu dinheiro, mas você não poderá fazer mais lucros se você fizer isso. Ao usar uma estratégia neutra de gama, você pode potencialmente ter o melhor dos dois mundos em tal situação. Se você ajustar sua posição de uma forma que o torna neutro e neutro em termos de gamma, você também o tornará neutro. Isso significa que sua posição não será afetada por novos movimentos de preços na segurança subjacente ou pela degradação do tempo. Todavia, pode ainda beneficiar da crescente volatilidade. Esta é uma abordagem viável se você tiver obtido lucros em uma segurança que possivelmente possa se mover no preço significativamente em breve (por exemplo, o anúncio de ganhos é devido), mas você não sabe em qual direção o preço se moverá. Ao tornar sua posição delta neutra e neutra em termos de gamma, você pode proteger os lucros que você já fez e fazer lucros adicionais à medida que a volatilidade aumenta. Depois de esperar que o período de volatilidade termine, você pode ajustar sua posição novamente (ou fechá-la completamente) com base nas suas expectativas nesse ponto. Direitos autorais copiam 2017 OptionsTrading. org - All Right Reserved.