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O sistema bancário: Banca comercial - Como os bancos ganham dinheiro Como mencionado anteriormente, os bancos basicamente ganham dinheiro emprestando dinheiro a taxas superiores ao custo do dinheiro que emprestam. Mais especificamente, os bancos coletam juros sobre empréstimos e pagamentos de juros dos títulos de dívida que possuem e pagam juros sobre depósitos, CDs e empréstimos de curto prazo. A diferença é conhecida como o spread, ou a receita líquida de juros, e quando essa receita líquida de juros é dividida pelos bancos que ganham ativos, é conhecida como a margem financeira líquida. Depósitos A maior fonte, de longe, de fundos para bancos é o dinheiro dos depósitos que os detentores de contas confiam ao banco para custódia e uso em transações futuras, bem como montantes modestos de juros. Geralmente referidos como depósitos essenciais, essas são tipicamente as contas de cheques e poupança que tantas pessoas atualmente possuem. Na maioria dos casos, esses depósitos têm termos muito curtos. Enquanto as pessoas normalmente mantêm contas por anos ao mesmo tempo com um determinado banco, o cliente se reserva o direito de retirar o valor total a qualquer momento. Os clientes têm a opção de retirar dinheiro sob demanda e os saldos são totalmente segurados, até 250.000, portanto, os bancos não precisam pagar muito por esse dinheiro. Muitos bancos não pagam juros sobre os saldos das contas correntes ou, pelo menos, pagam muito pouco e pagam as taxas de juros das contas de poupança bem abaixo das taxas dos títulos do Tesouro dos EUA. (Para mais, confira os depósitos bancários segurados) Depósitos por atacado Se um banco não pode atrair um nível suficiente de depósitos essenciais, esse banco pode recorrer a fontes de fundos por atacado. Em muitos aspectos, esses fundos de atacado são muito parecidos com CDs interbancários. Não há nada necessariamente errado com fundos de atacado, mas os investidores devem considerar o que diz sobre um banco quando se baseia nesta fonte de financiamento. Enquanto alguns bancos enfatizam o modelo de coleta de depósito baseado em filiais, em favor do financiamento por atacado, a forte dependência desta fonte de capital pode ser uma advertência de que um banco não é tão competitivo quanto seus pares. Os investidores também devem notar que o custo mais alto do financiamento por atacado significa que um banco deve se contentar com um spread de juros mais estreito e menores lucros ou buscar maiores rendimentos de seus empréstimos e investimentos, o que geralmente significa assumir maior risco. Equivalência Patrimonial Embora os depósitos sejam a fonte de fundos prontos para quase todos os bancos, o patrimônio líquido é uma parte importante do capital de um banco. Vários rácios regulatórios importantes são baseados na quantidade de capital de acionista que um banco possui e capital de acionista é, em muitos casos, o único capital que um banco sabe que não irá desaparecer. A equidade comum é direta. Este é o capital que o banco aumentou vendendo ações para investidores externos. Embora os bancos, especialmente os bancos maiores, paguem frequentemente dividendos nas suas ações ordinárias, não há necessidade de fazê-lo. Os bancos geralmente emitem ações preferenciais para aumentar o capital. Como este capital é caro e geralmente emitido somente em tempos difíceis, ou para facilitar uma aquisição, os bancos muitas vezes tornarão essas ações exigíveis. Isso dá ao banco o direito de recomprar as ações em um momento em que a posição de capital é mais forte e o banco não precisa mais de um capital tão caro. O capital de ações é caro, portanto, os bancos geralmente apenas emitam ações quando precisam arrecadar fundos para uma aquisição, ou quando precisam reparar sua posição de capital, normalmente após um período de empréstimos incorretos elevados. Além do capital inicial levantado para financiar um novo banco, os bancos geralmente não emitem ações para financiar empréstimos. Os Bancos da Dívida também aumentarão o capital através da emissão de dívida. Os bancos geralmente usam dívidas para suavizar os altos e baixos em suas necessidades de financiamento e solicitarão fontes como acordos de recompra ou o sistema do Federal Home Loan Bank, para acessar o financiamento da dívida em curto prazo. Não é francamente nada particularmente incomum sobre a dívida emitida pelo banco e, como as corporações regulares, os títulos bancários podem ser exigíveis e ou conversíveis. Embora a dívida seja relativamente comum nos balanços bancários, não é uma fonte crítica de capital para a maioria dos bancos. Embora os índices de debeting sejam tipicamente mais de 100 no setor bancário, isso é em grande parte função do nível relativamente baixo de capital na maioria dos bancos. Visto de forma diferente, a dívida geralmente é uma porcentagem muito menor de depósitos totais ou empréstimos na maioria dos bancos e, portanto, não é uma fonte vital de fundos emprestáveis. (Para saber mais, consulte o nosso Tutorial de Razões de Dívida.) Uso de empréstimos de fundos Para a maioria dos bancos, os empréstimos são o principal uso de seus fundos ea principal maneira pela qual eles ganham renda. Os empréstimos geralmente são feitos para termos fixos, a taxas fixas e geralmente são garantidos com imóveis geralmente, a propriedade que o empréstimo será usado para comprar. Embora os bancos façam empréstimos com taxas de juros variáveis ​​ou ajustáveis, os mutuários geralmente podem reembolsar os empréstimos antecipadamente, com pouca ou nenhuma penalidade, os bancos geralmente se afastam desses tipos de empréstimos, pois pode ser difícil combiná-los com fontes apropriadas de financiamento. Parte e parcela das práticas de empréstimos de bancos é a avaliação do valor de crédito de um mutuário potencial e a capacidade de cobrar diferentes taxas de juros, com base nessa avaliação. Ao considerar um empréstimo, os bancos avaliarão frequentemente a renda, os ativos e a dívida do mutuário em potencial, bem como o histórico de crédito do mutuário. A finalidade do empréstimo também é um fator na decisão de subscrição do empréstimo empréstimos comprados para comprar imóveis. Tais como casas, carros, inventário, etc. geralmente são considerados menos arriscados, pois existe um ativo subjacente de algum valor que o banco pode reclamar em caso de não pagamento. Como tal, os bancos desempenham um papel subestimado na economia. Até certo ponto, os agentes de empréstimos bancários decidem quais projetos, ou empresas, merecem ser perseguidos e merecem capital. Crédito ao consumidor O crédito ao consumidor compõe a maior parte dos empréstimos bancários da América do Norte, e disso, as hipotecas residenciais compõem, de longe, a maior parcela. As hipotecas são usadas para comprar residências e as próprias casas são muitas vezes a segurança que colateraliza o empréstimo. As hipotecas são normalmente escritas por períodos de reembolso de 30 anos e as taxas de juros podem ser fixas, ajustáveis ​​ou variáveis. Embora uma variedade de produtos hipotecários mais exóticos tenha sido oferecido durante a bolha imobiliária dos EUA dos anos 2000, muitos dos produtos mais arriscados, incluindo hipotecas de pick-on-payment e empréstimos de amortização negativos. São muito menos comuns agora. O crédito automóvel é outra categoria significativa de empréstimos garantidos para muitos bancos. Em comparação com os empréstimos hipotecários, os empréstimos para automóveis são tipicamente por prazos mais curtos e taxas mais elevadas. Os bancos enfrentam uma concorrência extensa em empréstimos de auto de outras instituições financeiras, como operações de financiamento automotivo cativas dirigidas por fabricantes e revendedores de automóveis. Antes do colapso da bolha imobiliária, o crédito à habitação era um segmento de empréstimos de consumo em rápido crescimento para muitos bancos. O empréstimo de equidade em casa basicamente envolve emprestar dinheiro aos consumidores, para qualquer finalidade que desejem, com o patrimônio em sua casa, ou seja, a diferença entre o valor avaliado da casa e qualquer hipoteca pendente, como garantia. À medida que o custo da educação pós-secundária continua a aumentar, mais e mais estudantes descobrem que precisam aceitar empréstimos para pagar sua educação. Consequentemente, o empréstimo de estudantes tem sido um mercado de crescimento para muitos bancos. O empréstimo de estudantes normalmente não é garantido e existem três tipos principais de empréstimos estudantis nos Estados Unidos: empréstimos subsidiados patrocinados pelo governo federal, onde o governo federal paga o interesse enquanto o aluno está na escola, empréstimos não subsidiados patrocinados pelo governo federal e empréstimos privados. Os cartões de crédito são outro tipo de empréstimo significativo e um caso interessante. Os cartões de crédito são, em essência, linhas de crédito pessoais que podem ser retiradas a qualquer momento. Enquanto Visa e MasterCard são nomes bem conhecidos em cartões de crédito, eles realmente não subscrevem nenhum dos empréstimos. Visa e MasterCard simplesmente executam as redes proprietárias através das quais o dinheiro (débitos e créditos) é movido entre o banco de compradores e o banco de comerciantes, após uma transação. Nem todos os bancos se envolvem em empréstimos de cartão de crédito e as taxas de inadimplência são tradicionalmente muito maiores do que nos empréstimos hipotecários ou outros tipos de empréstimos garantidos. Dito isto, o empréstimo de cartão de crédito oferece taxas lucrativas para os bancos: taxas de intercâmbio cobradas aos comerciantes por aceitar o cartão e entrar na transação, taxas de atraso de pagamento, câmbio, over-the-limit e outras taxas para o usuário do cartão, também Como taxas elevadas nos saldos que os usuários do cartão de crédito carregam, de um mês para o próximo. (Para saber como evitar obter nickeled e dimed por seu banco, confira Cut Your Bank Fees.) Manat permitiu flutuar livremente em meio à redução contínua das reservas de câmbio. Incertezando as incertezas. Em oportunidades Manat permitiu flutuar livremente em meio ao esgotamento continuado das reservas cambiais. Em 12 de janeiro, o Banco Central do Azerbaijão (CBA) optou por um sistema totalmente flutuante para o manat, depois de ter se mudado, no ano passado, para um sistema flutuante dentro Um corredor de taxa de câmbio. Além disso, espera-se que os controles de moeda suave existentes também sejam aliviados. Desde então, o manat, que caiu em 100 em 2017 através de uma dupla desvalorização e por mais 15 no ano passado, se depreciou em torno de 10 contra o USD. Essa decisão tornou-se inevitável em frente a altas pressões sobre o manat e, como as intervenções monetárias dos CBAs para defendê-lo, encolheram substancialmente as reservas cambiais (23 em relação ao final de 2017). A rápida deterioração da situação de liquidez exigiu mesmo a contribuição financeira do grande fundo soberano SOFAZ. Como um adicional de US $ 4 bilhões será transferido para o CBA este ano para aliviar potenciais pressões de liquidez, espera-se que a SOFAZ registre um segundo déficit anual sucessivo. Impacto no risco do país A manutenção da depreciação continua a aumentar os riscos para o setor bancário azerbaijano altamente dolarizado, que está sobrecarregado por grandes empréstimos ruins. Nos próximos meses, espera-se que o manato permaneça em uma tendência descendente contra um USD forte antes de se estabilizar gradualmente. A economia baseada no petróleo é realmente atingida por uma diminuição da produção de petróleo estruturalmente e como resultado do corte temporário após o acordo da OPEP e preços mais baixos do petróleo. A recuperação dos preços prevê que o crescimento do PIB seja uma área ligeiramente positiva este ano após uma forte recessão em 2017, mas está longe do nível requerido para equilibrar o orçamento. Além disso, a evolução das reservas cambiais, atualmente em uma cobertura de importação de 3 meses, dependerá de um nível de preço do petróleo incerto e poderá, assim, cair ainda mais. As taxas de juros e a inflação, especialmente os preços de alimentos e energia exacerbados pelo declínio de manats, provavelmente permanecerão em dois dígitos. Diante dos riscos acrescidos de agitação social, as autoridades do Azerbaijão vão tentar manter os gastos públicos elevados enquanto planejam diversificar a economia do petróleo, em particular para o gás e outras indústrias, como a fabricação. Enquanto isso, embora o último movimento da CBA e o apoio à liquidez da SOFAZ provavelmente favoreçam os ajustes econômicos e melhorem um pouco a confiança dos investidores, os desenvolvimentos econômicos futuros ainda dependerão muito do nível do preço do petróleo. Neste clima incerto, as classificações da Credendos devem se estabilizar em 47 pelo risco político a curto prazo e na categoria CC mais alta pelo risco comercial nos próximos meses. Outros destaques Ligue-me de volta Por favor, atualize seu navegador